Os legisladores republicanos pediram veementemente que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA removesse a controversa regra para os bancos que negociam criptografia.
Ontem, dia 23 de setembro, um grupo de mais de 40 membros do Congresso enviou cartas assinadas aos chefes dos quatro principais reguladores dos Estados Unidos. As cartas pedem que os reguladores se comuniquem de maneira geral sobre a polêmica questão de 2022 da SEC, conhecida como SAB 121.
Uma das cartas foi endereçada ao presidente da SEC, Gary Gensler – apenas um dia antes de Gensler se juntar ao restante dos colegas comissários da SEC na supervisão da agência pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA. O momento e a mensagem foram claros – antes da extensa audiência de supervisão da SEC de hoje, a carta se concentrava na SEC em particular: “encorajando” o presidente Gensler a retirar o Staff Accounting Bulletin No. 121.
O Presidente do Fed, o Presidente do FDIC e o Controlador Interino da Moeda receberam cartas relativas ao SAB 121 de membros do Congresso.
Os coautores incluem o presidente do Comitê de Finanças da Câmara, Patrick McHenry, e a senadora Cynthia Lummis, defensora da criptografia. Entre os que assinaram as cartas estão republicanos do Comitê de Finanças da Câmara e do Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado.
A carta dirigida ao presidente da SEC, Gensler, faz afirmações claras e ousadas de que, ao emitir o SAB 121, a SEC não apenas distorceu as regras para a emissão de suas próprias orientações, mas que, com o SAB 121, a agência está na verdade prejudicando a proteção do consumidor e das instituições financeiras no NÓS:
“Pedimos que você revogue o SAB 121 e trabalhe com o Congresso para garantir que os americanos tenham acesso a sistemas de armazenamento digital seguros e protegidos”.
O que é SAB 121?
SAB 121 é um boletim da equipe da SEC emitido em abril de 2022. De acordo com o site da SEC, o boletim não representa as diretrizes ou regras oficiais da SEC, mas sim “interpretações da equipe”. Este documento deixa claro que a SEC considera que as participações em criptomoedas são de risco particularmente elevado, em comparação com outros ativos. Dado esse risco, a agência argumenta em um boletim que deveria haver regulamentações específicas para instituições dos EUA que detêm criptografia.
A principal diretriz estabelecida no SAB 121, em primeiro lugar, é que qualquer banco regulamentado pelos EUA que ofereça custódia de criptomoedas deve apresentar a criptomoeda como um passivo em seu balanço. Em segundo lugar, como explica a carta de ontem a Gensler, o banco também deve “manter uma compensação correspondente nos seus balanços, medida pelo justo valor dos activos digitais do cliente”. O livro continua com uma crítica contundente voltada aos efeitos da definição de trabalho:
“Este método contabilístico, que se desvia dos padrões contabilísticos estabelecidos, não refletirá com precisão as obrigações jurídicas e económicas básicas do custodiante e colocará os consumidores em maior risco de perda”.
A “orientação interpretativa” do SAB 121 também afeta os custos contábeis dos bancos – uma vez que diferem de seu processo normal – e, portanto, impede-os com relutância de fornecer serviços de custódia criptográfica.
O resultado é particularmente incapacitante para as empresas de criptografia dos EUA, que precisam de um componente bancário que funcione com criptomoedas. À medida que o número de bancos dispostos a trabalhar com empresas de criptografia diminui, as startups de criptografia dos EUA também são, sem dúvida, impedidas de fazer negócios nos EUA, enfraquecendo assim o potencial de desenvolvimento da indústria de criptografia dos EUA.
SAB 121 recebeu críticas da criptografia e do Congresso
Em uma carta ontem ao presidente da SEC, Gensler, os membros do Congresso resumiram suas críticas ao relatório, ecoando o setor criptográfico mais amplo. A carta acusa a SEC de fraude burocrática, dizendo que o regulador, emitindo a regra sob o pretexto de uma “recomendação da equipe”, conseguiu contornar o processo de notificação e comentários exigido pela Lei de Procedimento Administrativo:
“O SAB 121 foi lançado sem comunicação com os diretores de inteligência.”
Além disso, a carta afirma que exige efetivamente que as instituições financeiras dos EUA façam relatórios sobre ativos criptográficos específicos para “desvios dos padrões contábeis estabelecidos”. Por último, argumentam os legisladores, desencorajar os bancos dos EUA de deterem criptomoedas e de trabalharem com empresas de criptomoedas – dados os elevados custos exigidos para cumprir certas regras do SAB 121 – acaba por colocar em risco os consumidores dos EUA.
Os autores da carta também observam que, em vez de admitir que o relatório era falho e encerrá-lo, o Gabinete do Diretor Financeiro da SEC provocou novas reações ao trabalhar com certas instituições para evitar requisitos de relatórios de balanço:
“Essas discussões, que são concluídas caso a caso e são confidenciais, não fornecem a transparência ou a certeza necessária para garantir que os requisitos do SAB 121 sejam aplicados de forma consistente em todas as instituições.”
Tentativas anteriores de revisar o SAB 121 falharam
Em fevereiro, quatro associações industriais solicitaram à SEC que suavizasse as disposições do documento. A comissária da agência, Hester Peirce, chamou o relatório e as recomendações de gestão relacionadas de “ervas daninhas nocivas”.
Em maio, o Senado aprovou resolução para revogar o SAB 121. O projeto também foi aprovado na Câmara dos Deputados. Mas, apesar da votação bipartidária no Congresso, em junho, o presidente Joe Biden votou a favor de um projeto de lei para revogar o SAB 121, para consternação da comunidade criptográfica.
A Câmara tentou anular o veto em 10 de julho, mas ficou 60 votos abaixo da desejável maioria de dois terços necessária para fazê-lo.
SEC apresenta novas regras do jogo
Citando uma fonte da SEC familiarizada com o assunto, a Bloomberg informou anteriormente que a equipe da SEC começou a circular recomendações entre instituições e corretores sobre como contornar o SAB 121, evitando mostrar criptomoedas como passivos em seus balanços.
Depois, uma reviravolta interessante foi revelada esta semana: o Bank of New York Mellon, o maior banco conservador dos EUA, teria recebido uma isenção do SAB 121. A notícia veio de uma audiência legislativa no Wyoming na semana passada. Os políticos rapidamente criticaram o Gabinete do Contador-Chefe da SEC, acusando-o de ter favoritos.
O touro do Bitcoin, Michael Saylor, fundador da MicroStrategy, também revelou que um ou mais bancos convencionais poderão em breve receber luz verde para armazenar criptomoedas.
A Operação Choke Point 2.0 terminará?
Durante anos, sob a presidência de Biden, a indústria de criptografia tem convocado os reguladores dos EUA por perseguirem o que é amplamente conhecido na indústria como Operação Choke Point 2.0 – um termo cunhado pelo cripto VC e industrial Nic Carter em 2022 para se referir aos EUA ilegais governo . um ataque à indústria de criptografia. A ampla “operação” consiste em uma série de políticas, diretrizes e leis aparentemente pequenas – como a SAB 121 – que os críticos argumentam que impedem sistematicamente os bancos de lidar com criptomoedas.
Embora as instituições financeiras tradicionais nos EUA não estejam expressamente proibidas de negociar com criptomoedas ou empresas de criptografia, as políticas que compõem a Operação Choke Point 2.0 desencorajam efetivamente os bancos e outras instituições financeiras de mexerem na criptografia. Como resultado destas políticas, vários bancos que negociavam principalmente com activos digitais – nomeadamente o Signature Bank e o Silvergate Bank – foram eventualmente forçados a encerrar os seus negócios.
Rumores sobre a libertação do Bank of New York Mellon e muitos pedidos para a revogação do SAB 121 – as cartas de ontem são o exemplo mais recente – podem significar que o abrandamento das medidas estatais contra criptomoedas nos EUA está ganhando impulso.
