O Bitcoin MVRV Z-Score tem sido historicamente uma das ferramentas mais eficazes para identificar picos e depressões do ciclo de mercado no Bitcoin. Hoje, temos o prazer de compartilhar um aprimoramento dessa métrica que a torna mais esclarecedora nas atuais condições de mercado em constante mudança.
O que é o Bitcoin MVRV Z-Score?
O MVRV Z-Score é baseado em uma análise da relação entre o valor do Bitcoin alugado (a taxa de recuperação de custos de todos os Bitcoins distribuídos) e o valor de mercado (o tamanho atual da rede). Ao definir esse índice usando a volatilidade do preço do Bitcoin (medida como desvio padrão), o Z-Score destaca períodos de valor de alta ou baixa em relação às tendências históricas.
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Os picos na zona vermelha são um sinal de superestimação, o que sugere uma melhor chance de lucro. Os fundos na área verde indicam uma ligeira limitação, que geralmente marca fortes oportunidades de acumulação. Historicamente, esta métrica tem sido extremamente precisa na revelação dos extremos do ciclo de mercado.
Embora poderoso, o MVRV Z-Score tradicional tem suas limitações. Nos ciclos anteriores, o Z-Score atingiu valores de 9–10 durante o pico do mercado. Porém, na última rodada, o placar chegou a apenas cerca de 7. Isso pode ser devido ao ciclo de pico duplo, em vez da explosão acentuada que normalmente obtemos. No entanto, é necessário contribuir para a dinâmica do mercado, com o aumento do envolvimento institucional e a mudança do comportamento dos investidores.
Pontuação Z MVRV aprimorada
O MVRV Z-Score mede dados brutos do MVRV usando todo o histórico de preços do Bitcoin, incluindo a extrema volatilidade de seus primeiros anos. À medida que o Bitcoin amadurece, esses dados iniciais podem distorcer sua relevância para as condições atuais do mercado. Para enfrentar esses desafios, desenvolvemos o MVRV Z-Score 2YR Rolling. Em vez de usar todo o histórico de preços do Bitcoin, esta versão calcula a volatilidade com base apenas nos dados dos últimos dois anos.
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Essa abordagem auxilia melhor no crescimento e na dinâmica do mercado de Bitcoin e garante que a métrica se adapte às últimas tendências, proporcionando maior precisão para a análise de mercado atual. Ainda é muito eficaz na identificação dos altos e baixos do ciclo de mercado, mas está adaptado às condições modernas. No último ciclo, esta versão capturou um valor superior ao Z-Score normal, estreitamente alinhado com a ação do preço de 2017. Por outro lado, continua identificando áreas de acumulação sólida com alta precisão.
MVRV bruto médio
Outra abordagem relacionada envolve a análise do índice MVRV sem medir a volatilidade. Ao fazer isso, podemos ver o MVRV médio do ciclo anterior atingir 3,96, em comparação com 4,72 no ciclo anterior. Estes valores sugerem pequenos desvios, que podem fornecer um quadro estável para futuras projeções de preços-alvo.
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Dado um valor aparente de US$ 60.000 (considerando o aumento atual esperado nos próximos seis meses) e um índice MVRV de 3,96, o valor máximo potencial estaria mais próximo de US$ 240.000. Se os retornos decrescentes reduzirem o índice para 3,0, o valor máximo poderá chegar a US$ 180.000.
A conclusão
Embora o MVRV Z-Score ainda seja uma das ferramentas mais eficazes para encontrar os altos e baixos de um ciclo de mercado, precisamos nos preparar para esta métrica, que pode não atingir os mesmos patamares dos ciclos anteriores. Ao ajustar esses dados para melhor levar em conta a volatilidade do mercado Bitcoin, podemos levar em conta a volatilidade reduzida à medida que o BTC cresce.
Para mais detalhes sobre este tópico, confira o vídeo mais recente do YouTube aqui:
Melhorando a pontuação Z do Bitcoin MVRV
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Isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.
