A Newmarket Capital fechou recentemente o primeiro acordo de investimento para sua nova estratégia de empréstimo Battery Finance, que permite aos mutuários agrupar bitcoin em instrumentos financeiros de longo prazo como garantia.
Em 7 de novembro de 2024, Newmarket Capital, gestor de capital institucional e consultor de investimentos registrado, concluiu um financiamento para o complexo de apartamentos Bank Street Court em Old City, Filadélfia, PA. O empréstimo foi coberto pelo prédio e cerca de 20 bitcoins.
O CEO da Newmarket Capital, Andrew Hohns, está encantado não apenas por colocar em ação a nova estratégia de sua empresa, mas também por fechar o negócio.
“É um prédio a menos de meio quarteirão do primeiro banco dos Estados Unidos”, disse Hohns à Bitcoin Magazine. “A Filadélfia teve muitas startups e inovações ao longo dos anos e estamos orgulhosos de adicionar mais uma à lista.”
Como funciona a estratégia de financiamento de baterias
O Battery Finance permite que o bitcoin seja usado como 10% a 30% da garantia do empréstimo junto com os ativos tradicionais. Para dar vida a esta nova estratégia, a Newmarket Capital fez parceria com a Ten 31 para estabelecer a Battery Finance, uma subsidiária integral da Newmarket Capital que utiliza bitcoin em instituições financeiras.
Ao contrário de outras empresas de crédito que permitem aos clientes tomar empréstimos contra bitcoin com risco de liquidação caso o preço do bitcoin caia abaixo de um determinado limite, a Newmarket Capital elimina o risco e oferece estruturas de empréstimo sem introduzir uma marca no mercado.
“Como credores, construímos o valor de longo prazo do bitcoin e nos sentimos confortáveis em reconhecer o bitcoin como garantia sem o risco de marcação a mercado”, disse Hohns.
“Conseguimos isso integrando o bitcoin como parte de um pacote de garantias mais amplo, juntamente com os ativos financeiros tradicionais. Dessa forma, melhoramos nosso declínio com a introdução do bitcoin, uma commodity não relacionada – uma commodity que teve um forte histórico de valorização ao longo do tempo – no pacote de garantias. “
Os negócios que usam essa estratégia podem ser estruturados de maneira diferente. Em alguns casos, o mutuário pode usar o bitcoin que já possui como garantia do empréstimo, enquanto, em outros casos, a Newmarket Capital e o comprador compram o bitcoin como parte da estrutura do empréstimo. A última é como foi estruturada a hipoteca do edifício Bank Street Court.
“É um edifício de US$ 16,5 milhões e concedemos ao proprietário do edifício um empréstimo de US$ 12,5 milhões”, explicou Hohns.
“A utilização dos recursos foi para pagar o capital existente, que era de US$ 9 milhões, para fornecer-lhes cerca de US$ 2 milhões de CapEx para desenvolver a instalação que queriam fazer”, acrescentou.
“Com US$ 1,5 milhão sobrando, compramos apenas vinte bitcoins como parte de nossa garantia combinada.”
(No momento em que este artigo foi escrito, esse bitcoin já havia valorizado 30% desde que foi comprado com o empréstimo.)
Ao contrário dos empréstimos tradicionais, que muitas vezes prendem os mutuários a penalidades de pré-pagamento ou a pagamentos antecipados.
Ao todo, o financiamento do Bank Street Court pode ser pago a qualquer momento, sem penalidade. Para permitir este efeito, o mutuário e o credor concordam em partilhar a valorização do bitcoin ao longo da vida do empréstimo.
Quanto mais tempo o empréstimo estiver pendente, maior será a parcela de valorização do bitcoin que o mutuário enfrenta, o que os incentiva a ter uma visão de longo prazo do bitcoin.
Embora o empréstimo possa ser reembolsado a qualquer momento e a estrutura seja liberada, a primeira é que o bitcoin pode ser dividido por quatro anos, de acordo com o ritmo de quatro anos do bitcoin. O empréstimo tem taxa de juros de um dígito e prazo de 10 anos.
Apresentando o valor do Bitcoin
Hohns, ele próprio um Bitcoiner, entende que alguns Bitcoiners têm uma opção de baixo prazo, que priorizam o bem-estar econômico futuro em detrimento do conforto imediato. No entanto, admite que existem limitações nesta abordagem, razão pela qual a Newmarket Capital criou a estratégia Battery Finance.
“Uma quantidade muito pequena de tempo que é popular não pode acontecer aos humanos, porque temos uma vida limitada”, disse ele.
“Há momentos em que queremos alcançar coisas com nossas vidas. Queremos expandir nossos negócios ou iniciar um novo negócio ou fazer coisas que todos amamos, como abrir um MakerSpace, uma cervejaria ou uma livraria – o que for. Enquanto você estiver HODLing Bitcoin, você estará colocando esses sonhos em espera”, acrescentou.
“Ao oferecer este instrumento financeiro, podemos realmente agir como uma forma de transformar esses tempos populares, trazendo valorização do bitcoin ao oferecer uma grande quantidade de fundos para atingir quaisquer objetivos do mundo real que os mutuários tenham.”
Mutuários-alvo
A Battery Finance atualmente se concentra em trabalhar com mutuários interessados em adquirir ou refinanciar propriedades comerciais.
“No momento, solicitamos juros em empréstimos, geralmente, de dez a 30 milhões de dólares, incluindo 10% a 30% de bitcoin e 70% a 90% de ativos geradores de dinheiro tradicionais”, explicou Hohns.
“Esta é uma ferramenta tanto para proprietários que desejam reformular a marca de uma de suas propriedades
portfólio existente em bitcoin e é uma ferramenta para Bitcoiners que desejam obter financiamento estável parcialmente apoiado por seu bitcoin para obter ativos no mundo real. Dessa forma, eles podem ganhar dinheiro e atingir seus objetivos enquanto investem em bitcoin. “
Com o tempo, a Battery Finance planeja atender uma gama mais ampla de clientes.
“Vemos ampla aplicabilidade dessa estrutura de empréstimo, inclusive, ao longo do tempo, para pessoas em diferentes estágios de sua jornada de poupança de Bitcoin”, disse Hohns. “Espero que esses tipos de produtos evoluam para soluções que permitam às pessoas fazer coisas como financiar uma casa ou um carro com seu bitcoin.”
