Poderia 2025 ser o ano em que o Bitcoin atingirá US$ 200.000, os unicórnios criptográficos começarão a aparecer em Wall Street e os ativos simbólicos decolarão? Vamos entender o porquê.
O mercado de criptografia em 2024 está em constante mudança, com grandes eventos ocupando o centro das atenções ao longo do ano.
Neste contexto, a Bitwise fez uma série de previsões ousadas para 2025, colocando em foco as próximas grandes tendências do setor.
Vamos mergulhar nos detalhes de cada previsão e descobrir as condições do mercado para testar a precisão dessas previsões e o que elas podem significar para o futuro da indústria.
A ascensão do Bitcoin é alimentada por ETFs e aquisições
A primeira dessas afirmações é que o Bitcoin (BTC) ultrapassará os US$ 200.000 até 2025. Para colocar isso em perspectiva, o Bitcoin tem sido negociado em níveis de US$ 100.500 desde 12 de dezembro, o que é um pequeno passo atrás em relação ao seu máximo histórico de US$ 103.900 que acabou de ser alcançado. na semana passada, 5 de dezembro.
A queda, que marca uma reversão de 3,5%, ocorre após uma ampla correção do mercado após a dramática corrida de alta no início deste ano.
O Bitcoin ultrapassou pela primeira vez seu pico de US$ 73.000 em março, iniciando uma onda de otimismo que atingiu seu pico em novembro, quando Donald Trump foi eleito o 47º presidente dos EUA.
A percepção da postura pró-criptomoeda de sua administração incutiu nova confiança no mercado. Embora a recente retração possa ter acalmado a confusão, o esmagador sentimento otimista permanece.
Acrescentando combustível a esse otimismo está o forte crescimento do ETF Bitcoin, que a Bitwise prevê atrairá mais entradas em 2025 do que em 2024.
Desde o lançamento do espaço Bitcoin ETF no início deste ano, o total de ativos sob gestão nesses ETFs atingiu impressionantes US$ 113 bilhões em 20 de dezembro. 12, de acordo com CoinGlass.
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock emergiu como o de melhor desempenho, obtendo a maior parte da receita. Na semana passada, um valor recorde de US$ 3,85 bilhões fluiu para fundos de ativos digitais, com a BlackRock respondendo por US$ 2,6 bilhões desse montante.
A terceira previsão da Bitwise está muito próxima das duas primeiras, prevendo que o número de países detentores de Bitcoin dobrará até 2025. A ideia de as nações acumularem Bitcoin não é nova, mas está ganhando força à medida que os governos reconhecem seu potencial como ativo de reserva.
Atualmente, oito países detêm Bitcoin, com os EUA liderando o grupo com mais de 207.000 BTC, valendo mais de 20,6 bilhões a partir de hoje. A China segue de perto, detendo 194.000 BTC no valor de US$ 19,3 bilhões.
Outros detentores notáveis incluem o Reino Unido, a Ucrânia, o Butão e El Salvador, com participações que variam de alguns milhares a dezenas de milhares de BTC. Juntas, todas essas nações controlam 529.558 BTC, cerca de 2,52% do total de 21 milhões de moedas do Bitcoin.
Se o número de países que possuem Bitcoin duplicar, poderemos ver uma grande mudança na estratégia geopolítica, com o Bitcoin a actuar como um novo tipo de activo de reserva.
Potencial de mercado da Coinbase e da MicroStrategy
O próximo conjunto de previsões Bitwise para 2025 afirma que as ações da Coinbase (COIN) excederão US$ 700 por ação em 2025. Atualmente negociada a US$ 313, a Coinbase obteve um lucro de 100% no acumulado do ano.
No contexto, o ponto mais alto da Coinbase foi de US$ 429,54, alcançado em 13 de abril de 2021, enquanto seu ponto mais baixo foi em 5 de janeiro de 2023, em US$ 31,55.
Do mínimo histórico ao preço de hoje, a ação cresceu mais de 900%, mostrando uma recuperação impressionante. No entanto, atingir a marca prevista de US$ 700 exigiria um aumento adicional de 120%.
Outra previsão interessante centra-se na possível entrada da Coinbase no S&P 500 e na possível entrada da MicroStrategy no Nasdaq-100.
Para a Coinbase, ingressar no prestigiado S&P 500 demonstrará sua maturidade como uma ação de primeira linha, reservada para empresas com capitalização de mercado superior a US$ 18 bilhões e que atendem a determinados critérios de lucratividade.
Embora a Coinbase tenha enfrentado volatilidade desde o seu IPO, a sua forte recuperação em 2023 e o desempenho consistente em 2024 tornam-na um candidato viável ao índice.
Por outro lado, a transformação da MicroStrategy de uma empresa de software empresarial para uma pioneira nos negócios Bitcoin redefiniu sua presença no mercado, com suas ações subindo 500% no acumulado do ano, sendo negociadas a US$ 411 no momento em que este livro foi escrito, abaixo de -52- Valor mais alto de 543 .
A ideia da MicroStrategy ingressar no Nasdaq-100 e possivelmente no S&P 500 gerou muito buzz. Segundo Eric Balchunas, analista de ETF da Bloomberg, a empresa é uma forte concorrente do Nasdaq-100 e um anúncio é esperado em breve.
No entanto, a sua inclusão no S&P 500 continua a ser um desafio devido aos critérios rigorosos e ao processo de seleção do comité do índice.
Outra previsão interessante para 2025 é que pelo menos cinco unicórnios criptográficos se tornarão públicos nos EUA -Chainalysis – t poderoso pipeline. IPOs são difíceis.
O influxo de IPOs relacionados com criptomoedas não só proporcionará novas oportunidades de investimento, mas também demonstrará a maturidade do setor à medida que ele transita de nicho para mainstream.
A abordagem da Crypto para planos 401(k)
A próxima previsão da Bitwise para 2025 gira em torno do Departamento do Trabalho dos EUA, possivelmente afrouxando sua orientação atual contra a colocação de criptografia em planos de aposentadoria 401(k).
Para compreender o impacto potencial, é importante primeiro delinear a situação atual e por que a criptografia nas contas de aposentadoria se tornou uma questão controversa.
Até agora, o Departamento do Trabalho mantém uma postura cautelosa em relação à criptografia nos planos de aposentadoria. Em março de 2022, a agência emitiu um relatório alertando os responsáveis pela conformidade para tomarem “extremo cuidado” ao permitir criptomoedas em ofertas 401(k).
O DOL levantou preocupações sobre a natureza especulativa dos fundos ocultos, a sua volatilidade de preços, a incerteza regulamentar e os riscos de fraude e roubo.
A agência argumentou que estes factores tornam os activos digitais inadequados para muitos reformados, cujos horizontes de investimento são estreitos e a tolerância ao risco é geralmente baixa.
Sob esta orientação, a inclusão de criptografia em planos 401(k) era rara. Alguns cenários de fusão, como a introdução de uma opção Bitcoin pela Fidelity para seus planos 401(k) em 2022, enfrentaram escrutínio imediato.
O DOL alertou a Fidelity e outras empresas que oferecem produtos semelhantes para garantir o cumprimento dos deveres fiduciários, não incentivando efetivamente a adoção generalizada.
Os empregadores têm relutado em se expor a dívidas potenciais, resultando na presença limitada de criptomoedas entre as carteiras de aposentadoria.
Se a previsão de orientação relaxada até 2025 se concretizar, isso marcará uma grande mudança na política. Tal mudança provavelmente será impulsionada pela crescente demanda das gerações mais jovens de trabalhadores que veem a criptografia como uma classe de ativos legítima.
A pesquisa tem mostrado consistentemente que os investidores da geração Y e da geração Z veem a criptografia como uma parte importante de suas estratégias financeiras de longo prazo. Por exemplo, um estudo de 2023 realizado por Charles Schwab descobriu que 47% dos millennials já possuem criptografia de alguma forma, e 45% manifestaram interesse em incluí-la em suas contas de aposentadoria, se tivessem a opção.
O potencial impacto no mercado desta mudança é enorme. De acordo com o Investment Company Institute, os planos US 401(k) detinham aproximadamente 7,7 biliões em ativos em dezembro de 2023. Mesmo uma pequena percentagem deste valor dada às criptomoedas poderia injetar mais dinheiro no mercado e legitimar ainda mais o espaço.
Stablecoins e ativos tokenizados
As previsões da Bitwise para 2025 também incluem uma perspectiva ousada sobre o mercado de stablecoin e o espaço tokenizado de commodities do mundo real.
As primeiras projeções prevêem que os ativos da stablecoin dobrarão para mais de US$ 400 bilhões, um grande salto em relação à sua atual capitalização de mercado de US$ 207 bilhões em 12 de dezembro.
O Tether (USDT) domina este mercado com uma participação dominante de quase 67,6%, apoiada por seu valor de mercado de US$ 140 bilhões.
O concorrente mais próximo do USDT, USD Coin (USDC), fica para trás com uma capitalização de mercado de US$ 41 bilhões, o que o torna 3,4 vezes menor.
Stablecoins são frequentemente usados como pares de negociação, fornecendo uma ponte entre ativos criptográficos e moedas fiduciárias. Além disso, o seu papel na facilitação de transacções transfronteiriças também tem recebido atenção, especialmente em regiões com acesso limitado a serviços bancários convencionais.
A segunda previsão centra-se no mercado imobiliário mundial, que deverá atingir 50 mil milhões de dólares até 2025. De acordo com o relatório de setembro de 2024 da Binance, a quantidade total de tokens RWAs atingiu um máximo histórico de US$ 12 bilhões, excluindo stablecoins. .
Os RWAs referem-se à representação baseada em blockchain de ativos físicos e financeiros, como imóveis, títulos governamentais, commodities e até obras de arte. A tokenização permite que esses ativos sejam divididos em unidades menores, tornando-os mais acessíveis a uma gama mais ampla de investidores.
Os principais setores no espaço RWA incluem tokens de títulos do Tesouro dos EUA, dívida privada e imobiliário, com setores emergentes como os créditos de carbono e os direitos aéreos também a ganharem impulso.
Os gestores de activos tradicionais já começaram a marcar activos ilíquidos, como imobiliário ou obras de arte, para oferecer aos investidores oportunidades de diversificarem as suas participações de formas que anteriormente eram difíceis ou caras.
O relatório da McKinsey de junho de 2024 estima que o mercado de tokens poderá crescer para 2 biliões de dólares até 2030, apoiado pela crescente procura de transparência, eficiência e propriedade parcial nos mercados financeiros.
O caminho a seguir
O futuro do mercado de criptografia parece emocionante, com as previsões da Bitwise para 2025 apontando para grandes mudanças por vir. O Bitcoin pode atingir novos máximos, as stablecoins podem dobrar de valor e os ativos tokenizados do mundo real podem ganhar força como o próximo grande sucesso. Mas estas mudanças dependerão de como o mercado crescer, de como as regulamentações mudam e de como a tecnologia avança.
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