O lançamento dos ETFs Bitcoin em janeiro de 2024 foi anunciado como um momento importante no mercado. Muitos esperavam que esses produtos abrissem as comportas do dinheiro institucional e elevassem os preços do Bitcoin. Mas agora, um ano depois, os ETFs Bitcoin cumpriram sua promessa?
Para obter mais detalhes sobre este tópico, confira o vídeo mais recente do YouTube aqui: Os ETFs Bitcoin corresponderam às expectativas?
Um começo forte
Desde o lançamento, os ETFs Bitcoin acumularam mais de 1 milhão de BTC, equivalente a US$ 40 bilhões em ativos sob gestão. Mesmo contabilizando as saídas de produtos concorrentes, como o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que viu mais de 400.000 BTC retirados, a entrada líquida ainda é significativa em cerca de 540.000 BTC.
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Para dizer isto claramente, a taxa de entradas excede em muito a que vimos quando os primeiros ETFs de ouro foram lançados em 2004. Os ETFs de ouro ganharam US$ 3,45 bilhões em seu primeiro ano, uma fração da receita dos ETFs Bitcoin de US$ 37,5 bilhões no mesmo período. . Isto destaca o forte interesse institucional no Bitcoin como ativo financeiro.
Ano de crescimento do Bitcoin
Após o lançamento dos ETFs Bitcoin, os movimentos iniciais de preços não foram fáceis, e o Bitcoin caiu brevemente cerca de 20% em um cenário de “compre o boato, venda as notícias”. No entanto, esta tendência de baixa foi rapidamente revertida. No ano passado, os preços do Bitcoin subiram quase 120%, atingindo novos máximos. Em comparação, o primeiro ano após o lançamento dos ETFs de ouro registou um aumento de 9% no preço do ouro.
Seguindo o Fractal Dourado
Ao calcular o cronograma de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana do Bitcoin, que resulta em aproximadamente 5,3 horas de negociação anuais a mais do que o ouro, surge uma semelhança impressionante. Ao sobrepor o primeiro ano de ação do preço do ETF do Bitcoin com os dados históricos do ouro (ajustados pelo horário de negociação), podemos ver retornos% quase idênticos. Se o Bitcoin continuar a seguir o padrão do ouro, poderemos ver um aumento de preço de 83% em meados de 2025, potencialmente empurrando o preço do Bitcoin para cerca de US$ 188.000.
Estratégia Institucional
Uma visão interessante do ETF Bitcoin tem sido a relação entre as entradas de fundos e os movimentos de preços. A estratégia simples de comprar Bitcoin em dias de entrada positiva de ETF e vender em dias de saída tem superado consistentemente a abordagem tradicional de comprar e manter. De janeiro de 2024 até hoje, esta estratégia teve um retorno de 130%, em comparação com ~100% para um investidor que compra e mantém, um desempenho superior de cerca de 10%.
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Para mais informações sobre esta estratégia do centro de admissões, assista ao seguinte vídeo:
Usando dados de ETF para ganhar Bitcoin [Must Watch]
Dinâmica de oferta e demanda
Embora os ETFs de Bitcoin tenham acumulado mais de 1 milhão de BTC, isso representa apenas uma pequena fração do total de Bitcoin em circulação de 19,8 milhões de BTC. Empresas como a MicroStrategy também estão contribuindo para a adoção da instituição, detendo coletivamente centenas de milhares de BTC. No entanto, a maior parte do Bitcoin permanece nas mãos de investidores individuais, garantindo que a volatilidade do mercado ainda seja impulsionada pela oferta e pela procura.
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A conclusão
Em um ano, o ETF Bitcoin superou as expectativas. Com receitas de milhares de milhões, impacto significativo na avaliação e crescente adoção institucional, solidificaram o seu papel como principal impulsionador da narrativa do mercado Bitcoin. Embora alguns dos primeiros cépticos tenham ficado desapontados com a falta de uma acção explosiva imediata dos preços, as perspectivas a longo prazo permanecem muito optimistas.
As comparações com ETFs de ouro fornecem um roteiro sólido para os futuros do Bitcoin. Se o fractal do ouro permanecer verdadeiro, poderemos estar à beira de outra grande recuperação. Juntamente com condições macroeconómicas favoráveis e crescente interesse institucional, o futuro do Bitcoin parece mais brilhante do que nunca.
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Isenção de responsabilidade: este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser interpretado como aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.
